Corporate Credit Rating per 5G S.R.L. : B1- (First Issuance)

modefinance ha pubblicato sul sito il Corporate Credit Rating (Solicited) di 5G S.R.L.  assegnando il giudizio di B1- (First Issuance). L’analisi evidenzia come il soggetto presenti una situazione economico-finanziaria adeguata e risulti in grado di poter fronteggiare avverse condizioni economiche nel medio e nel lungo periodo.

5G S.R.L. (di seguito anche “Società”) opera nel mercato libero dell’energia elettrica e del gas naturale attraverso il marchio “5G EnergiaLuce e Gas”, svolgendo attività di commercializzazione e rivendita di energia a operatori del mercato e clienti finali.
La società adotta un modello di business focalizzato sull’acquisto di energia sui mercati regolamentati e sulla successiva rivendita, senza gestire infrastrutture di produzione o distribuzione.
L’organizzazione aziendale è strutturata secondo un modello funzionale che integra competenze strategiche, operative, amministrative, tecniche e di controllo, con particolare attenzione agli aspetti di compliance normativa, revisione contabile e protezione dei dati. 5G S.R.L. opera in collaborazione con i principali operatori della filiera energetica nazionale, tra cui GME, TERNA ed e-Distribuzione, attraverso contratti che consentono la gestione dell’intero processo di commercializzazione energetica.
La società risulta pienamente autorizzata allo svolgimento dell’attività di vendita di energia elettrica e gas naturale ed è conforme agli obblighi regolatori previsti dalla normativa di settore. Il Business Plan 2026-2028 prevede una crescita significativa dei ricavi, del margine operativo e del portafoglio clienti, confermando la solidità del modello operativo, l’elevata scalabilità della struttura aziendale e il posizionamento competitivo della società nel mercato energetico nazionale

5G S.R.L. nel 2024 ha registrato un incremento dei ricavi di vendita (60,35 mln di euro; +159%) e dei margini (MOL=20,65 mln di euro vs 5,93 mln di euro), raggiungendo buoni livelli di profittabilità. L’equilibrio finanziario e la gestione delle dinamiche di cassa appaiono corretti.
Nel 2024, la Società ha dimostrato di saper generare risorse finanziarie positive dal proprio core business, grazie a un consistente autofinanziamento. L’aumento del volume d’affari ha comportato un assorbimento di cassa legato principalmente ai crediti commerciali, ma il cash flow operativo (5,94 mln di euro) è stato sufficiente a coprire integralmente gli investimenti, in particolare quelli in immobilizzazioni finanziarie. Sul fronte della gestione finanziaria, si è registrato un deflusso di cassa legato principalmente al rimborso di capitale, con un conseguente leggero calo della liquidità complessiva.
Sul fronte del profilo di solvibilità si evidenzia una struttura patrimoniale equilibrata (leverage=1,07x) e un ricorso contenuto al debito finanziario. L’indice di leva sul MOL si attesta infatti ad appena 0,08x.

Guardando alla struttura societaria si osserva come 5G sia direttamente controllata dalla FGA Holding S.r.l., socio unico nel quale partecipano a loro volta 4 membri della famiglia Galardo. Uno di questi svolge anche il ruolo di amministratore unico di 5G.
La società non è dotata di organi di controllo ma affida la revisione dei bilanci ad una società certificata.

La Società grazie all’incremento del fatturato registrato nel 2024 ha migliorato il suo posizionamento dimensionale all’interno del peer group, collocandosi tra le realtà italiane più grandi del settore. Anche il posizionamento in termini di redditività e solvibilità vede la 5G tra i best performer del campione di analisi.
Quest’ultimo mostra una struttura patrimoniale prossima a livelli di equilibrio e un corretto equilibrio finanziario. Sul fronte della redditività, gli indici risultano stabili su dimensioni adeguate. 

Tra la fine del 2025 e il 2026 il mercato energetico globale continua a evolversi in un contesto di forte crescita della domanda elettrica erapida espansione delle energie rinnovabili, in particolare fotovoltaico ed eolico. Nonostante la transizione energetica, petrolio e gas mantengono un ruolo centrale nel mix energetico mondiale. Le tensioni geopolitiche legate all’Iran e alle restrizioni nello Stretto di Hormuz hanno aumentato la volatilità dei mercati, facendo salire il prezzo del Brent oltre i 110 dollari al barile e alimentando pressioni inflazionistiche a livello globale.

In Italia, i consumi elettrici nel 2025 hanno raggiunto circa 311 TWh, con una quota rinnovabile pari al 41% e una capacità installata di circa 83,5 GW. Tuttavia, la forte dipendenza dal gas continua a mantenere elevati i prezzi dell’energia, spingendo il governo a rinviare alcune chiusure di impianti a carbone per garantire la sicurezza energetica.

Sul piano economico, l’area euro registra una crescita moderata ma resiliente: il PIL è cresciuto dello 0,9% nei primi nove mesi del 2025, con una previsione annua intorno all’1,3%. La crescita è sostenuta da investimenti, mercato del lavoro solido, riduzione dell’inflazione e fondi del PNRR. Le prospettive per il 2026 restano positive, anche se persistono rischi legati alle tensioni geopolitiche e alle incertezze commerciali internazionali.

Nella tabella seguente vengono riportati i fattori, le azioni o gli eventi che potrebbero portare il giudizio di rating ad un upgrade o ad un downgrade: 

Il presente Corporate Credit Rating è pubblicato da modefinance secondo il regolamento EU N. 1060/2009 e seguenti emendamenti.

Il presente rating è sollecitato ed è basato su informazioni sia pubbliche che private. La società valutata e/o le parti correlate hanno fornito tutte le informazioni private utilizzate nel presente documento. modefinance ha avuto accesso ad alcuni documenti ed informazioni finanziarie private e riservate della società analizzata e/o di parti correlate. I rating sollecitati e non sollecitati emessi da modefinance sono comparabili in termini di qualità, poiché lo status di sollecitazione non ha alcun effetto sulle metodologie utilizzate. Per avere informazioni più dettagliate si faccia riferimento al seguente link.

Il presente Corporate Credit Rating è stato emesso sulla base della Metodologia MORE 2.0 e Metodologia MORE 1.0.

Per informazioni sui tassi storici di default dei Corporate Credit Rating si faccia riferimento a ESMA Central Repository al seguente link e alla piattaforma europea dell’ESMA.

modefinance adotta la seguente definizione di default: impresa in fallimento, in liquidazione non volontaria, in amministrazione controllata, o che risulta insolvente rispetto a un impegno finanziario scaduto.

La qualità delle informazioni disponibili per la valutazione del rating della società analizzata è stata giudicata da modefinance come soddisfacente.

In conformità al Regolamento sulle agenzie di rating del credito, il presente rating è stato trasmesso alla società oggetto di valutazione prima della sua pubblicazione, in modo tale da poter dar modo alla stessa di identificare eventuali errori materiali contenuti nel report.

Non sono state effettuate modifiche in seguito alla conclusione del processo di notifica.

La società valutata non ha acquistato servizi ausiliari da Modefinance.

Il presente rating è emesso da modefinance in modo indipendente. Gli analisti, membri del rating team coinvolti nel processo, modefinance Srl, i membri del Consiglio di amministrazione e i soci non presentano conflitti di interesse, né reali né potenziali, con la società oggetto di valutazione o con terze parti collegate. Qualora nel futuro emergesse un potenziale conflitto di interessi in relazione alle persone riportate sopra, modefinance provvederà a riportare le informazioni necessarie e se necessario, procederà a ritirare il rating.

Il presente rating del credito rappresenta un parere di modefinance sullo stato di salute generale della società oggetto di valutazione ed è opportuno farvi affidamento entro certi limiti. Il rating emesso è soggetto a monitoraggio e revisione fino al suo ritiro.

Head Analyst - Elisa Graffi, Rating Analyst
elisa.graffi@modefinance.com

Responsible for Rating Approval - Giada D'Avenia, Rating Process Manager
giada.davenia@modefinance.com